Среброто привлича инвеститори с по-ниската си цена на единица, с промишленото търсене и с по-големия потенциал за поскъпване от златото. Всяко от тези предимства обаче има обратна страна, а в България към сметката се добавя и 20-процентният ДДС. По-долу са осем причини да се инвестира в сребро, и какво трябва да се отчете при всяка.
Служило ли е среброто като пари?
Среброто е било разчетна единица в продължение на хилядолетия и стои в основата на много парични системи, британската лира буквално означава „паунд сребро“. За разлика от фиатните валути количеството му не може да бъде увеличено с решение.
Отчетете обаче, че днес то не се използва като разплащателно средство и не носи лихва. Доходността идва единствено от промяната в цената.
Защо ниската цена е предимство?
Едноунциева сребърна монета струва малка част от цената на златна със същото тегло, което прави среброто достъпно за начален бюджет и позволява постепенно натрупване с малки суми.
Обратната страна е надценката: при по-ниска стойност на метала производственият разход представлява по-голям процент от цената. Затова сребърните изделия носят по-висока надценка в процентно изражение от златните.
Как промишленото търсене подкрепя цената?
Около половината от световното потребление отива в индустрията, електроника, фотоволтаици, медицина. Това е реално потребление, при което част от метала се разсейва и не се връща на пазара.
Рискът е огледален: при икономическо забавяне промишленото търсене спада едновременно с инвеститорското, което усилва спада в цената. Златото няма тази двойна зависимост.
Расте ли търсенето в световен мащаб?
Приложенията в зелените технологии и електрониката поддържат структурно търсене, което не зависи от инвеститорските настроения. Това е дългосрочен фактор в полза на метала.
Отчетете, че технологиите се променят: намаляването на количеството сребро на единица продукт е постоянна цел на производителите, което ограничава ефекта от растежа в обемите.
Защо физическото сребро не подлежи на дигитален риск?
Физическият метал не зависи от система, платформа или посредник. Няма запис, който да бъде заличен, и няма контрагент, който да фалира.
Отчетете и обратното: физическото притежание носи рискове от кражба и загуба, а при среброто обемът за съхранение е значителен, при еднаква стойност то заема многократно повече място от златото.
Как среброто диверсифицира портфейла?
Среброто се движи различно от акциите и облигациите и добавя клас актив с различна природа. В комбинация със злато то формира позиция с по-широк профил.
Отчетете, че среброто корелира силно със златото, двата метала не диверсифицират един друг в значителна степен. Диверсификацията е спрямо финансовите активи, не помежду им.
Колко ликвидно е среброто?
Стандартните монети и кюлчета от разпознаваеми производители се изкупуват без затруднение по обявени цени, обвързани с борсовата котировка.
Отчетете, че спредът между продажна и изкупна цена при среброто е по-широк, отколкото при златото, резултат едновременно от по-малкия пазар и от ДДС.
Ограничен ресурс ли е среброто?
Добивът е ограничен и голяма част от него е съпътстващ, сребро се извлича при добива на други метали, което означава, че предлагането не реагира пряко на цената на самото сребро.
Отчетете, че рециклирането добавя предлагане при високи цени, макар при среброто ефектът да е по-слаб от този при златото, тъй като промишлено употребеното сребро често се разсейва.
Какво означава 20-процентният ДДС на практика?
Инвестиционното сребро се продава с включен ДДС, докато инвестиционното злато е освободено по чл. 160 от ЗДДС. Изкупната цена обаче се формира спрямо стойността на метала.
Практическото следствие е, че среброто трябва да поскъпне значително повече от златото, за да достигнете същата нетна доходност. Това е най-важният фактор при избор между двата метала за инвеститор в България.
Кой формат е най-подходящ?
По-едрите формати носят значително по-ниска надценка на грам: килограмовите кюлчета и монетите от 2,5 и 10 унции са по-ефективни от едноунциевите при по-голяма позиция.
Едноунциевите монети запазват предимството си при продажба на части. При по-голяма сума комбинацията между двата подхода работи най-добре.
Как се сравнява среброто със златото?
Съотношението злато/сребро показва колко тройунции сребро се разменят за една тройунция злато и се използва като ориентир кой метал е относително по-евтин. Високите стойности се разглеждат като сигнал, че среброто е подценено.
Показателят е полезен като контекст, но не като самостоятелен сигнал: съотношението може да остане в крайност години наред, а през това време 20-процентният ДДС продължава да тежи върху сребърната позиция.
Потъмнява ли среброто и има ли значение?
Да, среброто реагира със сярата във въздуха и с времето потъмнява. Патината не променя съдържанието на метал и не влияе на изкупната цена при инвестиционните изделия.
Значение има при продажба на дребно и при колекционерски емисии, където външният вид тежи. Оставете изделията в оригиналната им опаковка и не докосвайте повърхността с голи ръце, при среброто отпечатъците остават видими.
Какъв хоризонт изисква инвестицията в сребро?
По-дълъг от този при златото. Комбинацията от 20% ДДС, по-широк спред и по-висока волатилност означава, че среброто трябва да поскъпне значително, преди позицията да излезе на печалба.
Краткосрочната търговия със сребро в България рядко е печеливша именно поради тази структура на разходите. Практическото правило е хоризонт от няколко години нагоре и покупка на части.
Кои сребърни изделия носят нисък риск?
Стандартните монети от държавни монетни дворове с голям тираж и кюлчетата от рафинерии с акредитация LBMA Good Delivery. Те се изкупуват без затруднение по обявени цени.
По-висок риск носят лимитираните тематични емисии, при които надценката включва колекционерски компонент, който не е гарантиран при препродажба.
Най-важното накратко
- Промишленото търсене подкрепя цената, но и обвързва среброто с икономическия цикъл.
- Ниската цена на единица прави среброто достъпно, но надценката в проценти е по-висока.
- Среброто корелира силно със златото, не диверсифицира спрямо него.
- 20-процентният ДДС означава, че среброто трябва да поскъпне повече от златото за същата доходност.
- При еднаква стойност среброто заема многократно повече място за съхранение.
Въпроси и отговори
Служило ли е среброто като пари?
Защо ниската цена е предимство?
Как промишленото търсене подкрепя цената?
Расте ли търсенето в световен мащаб?
Защо физическото сребро не подлежи на дигитален риск?
Как среброто диверсифицира портфейла?
Колко ликвидно е среброто?
Ограничен ресурс ли е среброто?
Какво означава 20-процентният ДДС на практика?
Кой формат е най-подходящ?
Как се сравнява среброто със златото?
Потъмнява ли среброто и има ли значение?
Какъв хоризонт изисква инвестицията в сребро?
Кои сребърни изделия носят най-нисък риск?
Свързани статии
Среброто като защита от инфлация: Инвестиционен анализ
Потенциални рискове и предизвикателства при инвестиции със сребро
